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IWKA halten
10.11.2004
Bankhaus Lampe
Die Analysten des Bankhauses Lampe bewerten die IWKA-Aktie (ISIN DE0006204407 / WKN 620440) mit "halten".
IWKA habe gestern die Zahlen für die ersten drei Quartale des laufenden Geschäftsjahres veröffentlicht, die umsatzseitig leicht unter, auf Nettoebene jedoch leicht über den Prognosen der Analysten gelegen hätten. Zu beachten sei, dass das Ergebnis je Aktie um Goodwill-Abschreibungen (1. - 3. Quartal: 13,8 Mio. Euro bzw. 0,52 Euro je Aktie) bereinigt angegeben worden sei. Die Auftragseingänge im Konzern seien im Jahresvergleich um 4,9% auf 1,867 Mrd. Euro gestiegen, wobei die Automobiltechnik (+16%) hier wesentlich dazu beigetragen habe, während sich die Verpackungstechnik relativ stabil (+1%) und die Robotertechnik schwach (-21%) entwickelt hätten. Der Auftragsbestand habe sich parallel um 5,3% auf 1,341 Mrd. Euro erhöht.
Der Peer-Group-Vergleich mit deutschen Maschinen- und Anlagenbauern zeige im aktuellen Kapitalmarktumfeld einen Fair Value auf Basis der 2005er-Schätzungen von rund 23,50 Euro, nachdem dieser zuletzt noch bei ca. 22,00 Euro gelegen habe. Aufgrund der überdurchschnittlich hohen Strukturkosten nähmen die Analysten auf diesen Fair Value unverändert einen leichten Abschlag vor, so dass das Kursziel nun 22,00 Euro laute (bislang: 21,00 Euro).
Ihre Einschätzung zu der IWKA-Aktie bestätigen die Analysten des Bankhauses Lampe trotz der leichten Erhöhung des Kursziels aufgrund des begrenzten Kurspotenzials insgesamt mit "halten".
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